Cinc grans bancs francesos: Société générale, BNP Paribas, Exane, Natixix i HSBC són sospitosos de blanqueig i frau fiscal agravat.
Segons Le Monde de 30 de març, "....aquests processos judicials neixen d'un escàndol financer que fa que l'Estat perdi diversos milers de milions d'euros en ingressos fiscals cada any, "CumCum". Aquesta pràctica, consistent en la realització d'operacions complexes en els mercats financers, pretén eludir l'impost sobre dividends a pagar pels accionistes de les societats cotitzades en borsa. En la seva versió bàsica, s'estableix un contracte de préstec d'accions entre el banc i els seus clients estrangers uns dies abans del pagament del dividend, per tal de transferir temporalment la propietat legal de l'acció a l'establiment francès, per la seva banda quasi exempt de impost. L'acció es retorna al seu propietari uns dies després del pagament. Un joc de mà eficaç i lucratiu, ja que el guany fiscal es pot repartir després entre el banc i el client.
Els principals bancs francesos ja estaven en el punt de mira de l'administració tributària des de la identificació d'aquestes tècniques l'any 2017. Després de llargues controls, la Direcció General de Finances Públiques (DGFiP) va dur a terme els seus primers ajustos fiscals a finals de 2021, per imports de desenes o fins i tot centenars de milions d'euros. Va enviar, en el procés, diversos informes a la fiscalia. Va ser llavors quan la investigació penal es va poder accelerar.
CumEx Files 2.0: Com calculem 150.000 milions d'euros en pèrdues fiscals?
La nova recerca de CumEx Files revela que el mal fiscal és significativament major del que es pensava: 150.000 milions d'euros. Així estimem la suma del frau massiu.
Per Manuel Daubenberger
Entre 2000 i 2020, es van perdre uns 150.000 milions d'euros en ingressos fiscals en 12 països a causa de transaccions cum-ex, inclosos els ADR.
Aquesta estimació conservadora es basa en la recerca col·laborativa de periodistes de tot el món, organitzada per CORRECTIV i la Universitat de Mannheim. El professor Spengel i el seu equip de la UM van calcular una pèrdua acumulada d'almenys 141 000 milions d'euros en 10 països. El mal cum-ex es va calcular en 9.100 milions d'euros en tres països. I, per primera vegada en la història, l'equip de recerca va calcular la pèrdua causada per les transaccions cum-ex, inclosos els ADR (1): almenys 556 milions d'euros en sis països.
Cum-cum
Per a estimar la pèrdua total d'ingressos fiscals causada per les transaccions cum-cum, vam fer alguns supòsits de referència. La primera és que les transaccions cum-cum podrien realitzar-se en tots els anys i en tots els països considerats. La validesa d'aquesta suposició es basa en recerques realitzades per CORRECTIV.
En la pràctica, el període de consideració s'estén de 2000 a 2020 i inclou a Alemanya, Àustria, Espanya, Itàlia, els Països Baixos, Bèlgica, França i Luxemburg. Per a Suïssa i els EUA, només vam tenir en compte els anys previs a 2008, on la nostra recerca suggereix que les transaccions van cessar després de la intervenció de les autoritats.
També prenem en consideració que els accionistes estrangers tenen un incentiu per a evitar l'impost als guanys de capital a través de transaccions cum-cum. Atès que no sabem exactament quants d'aquests accionistes eviten l'impost als guanys de capital, assumim el 50 per cent com a punt de referència conservador.
Arribem a aquest número a través d'una recerca d'investigació, converses amb les autoritats fiscals i els participants del mercat, i verificacions de plausibilitat per part de l'equip de UM.
A Alemanya i França, sabem amb certesa que l'estimació és conservadora a causa de les clares indicacions que gairebé tots els accionistes estrangers eludeixen l'impost a través de transaccions cum-cum. Excloem països dels nostres càlculs en els quals no vam poder demostrar que les transaccions cum-cum estan generalitzades. També realitzem els nostres càlculs en funció de les taxes dels acords de doble imposició (DTA) en lloc dels impostos locals, ja que les taxes de DTA solen ser més baixes que les d'aquests últims. Això va assegurar una estimació més conservadora.
El càlcul resultant: 50 per cent dels dividends pagats a accionistes estrangers multiplicat per la taxa DTA. Pot trobar una metodologia més detallada de la Universitat de Mannheim en aquest document PDF .
cum-ex
La pèrdua d'ingressos fiscals estimada causada per les transaccions cum-ex es basa en dues fonts.
A Alemanya, la Universitat de Mannheim va calcular una pèrdua fiscal conservadora de 7.200 milions d'euros. Aquest càlcul es basa en els detalls de la transacció proporcionats al comitè de recerca del parlament alemany per part del proveïdor del sistema de liquidació Clearstream.
Després agreguem els càlculs oficials del govern per a la pèrdua d'ingressos fiscals a causa de transaccions cum-ex a Dinamarca (1.700 milions d'euros), Bèlgica (200 milions d'euros) i Àustria (187 milions d'euros).
Cum-ex con ADR
Els ADR són certificats o rebuts que emeten bancs d'inversió estatunidenques i que representen una quantitat específica d'accions d'una companyia de fora dels EUA. Les seves sigles signifiquen American Depositary Receipt, que prové d'aquest rebut generat per l'intermediari financer que compra les accions de fora dels Estats Units, perquè després el banc que funciona com a dipositari pugui emetre i cancel·lar aquests ADRs i es relacioni directament amb els inversors.
-
Gràcies a compres de dades de comptes d'evasors d'impostos a Suïssa, Alemanya ha recuperat una mica dels diners dels contribuents.
Els resultats de la recerca en el cas "Cum-Ex" semblen una pel·lícula de suspens. Fins i tot comencen de manera similar, com es pot veure en l'informe, resultat d'una intensa recerca que conta la història del major frau fiscal de tots els temps. Aquest informe va ser publicat per l'equip de recerca europeu “Correctiv”, un treball en el qual van participar 37 periodistes de 19 mitjans de 12 països europeus. Segons els seus resultats, les arques europees van sofrir pèrdues de milers de milions a causa de dubtoses transaccions financeres. A més d'Alemanya, també estan afectats altres països com França, Espanya, Itàlia, Països Baixos, Dinamarca, Bèlgica, Àustria, Finlàndia, Noruega i Suïssa.Quant a la llista d'afectats, Alemanya està al capdavant, seguida de França (17.000 milions), Itàlia (4.500 milions) i Dinamarca (1.700 milions). "Es tracta del major robatori fiscal de tota la història a Europa”, aclareix Christoph Spengel, professor de Fiscalitat en la Universitat de Mannheim. Spengel va calcular que el departament d'hisenda va desemborsar prop de 32.000 milions d'euros com a pagaments il·legals als responsables de la trama "Cum-Ex” entre 2001 i 2016. En tota Europa, el compendi d'investigadors calcula que la xifra ascendeix a 55.000 milions d'euros. Si també s'afegeixen les operacions "Cum-Cum", la suma seria considerablement superior.
Tan simple com estafar ajudes socials
Amb el terme "Cum-Ex "es denominen les operacions de venda de valors d'empreses que anoten en borsa, que es realitzen entorn del dia del cobrament de dividends. El seu objectiu és aconseguir devolucions fiscals amb l'ajuda de bancs. "Cum" es refereix als títols amb dret a repartiment de dividends, i "Ex" als valors que no tenen aquest dret.
La mecánica parece sencilla y sería similar a las estafas que se realizan en Alemania en lo que se refiere a las ayudas a la manutención de los menores.
En operaciones "Cum-Cum”, un ciudadano alemán registraría un niño del extranjero como miembro de su familia para conseguir ayudas a la manutención. Después lo devolvería a su país. En las "CumCum E-Ex”,ese niño se daría de alta en varias familias. En el caso de las acciones, el impuesto de capitales se paga una vez. Si se consigue recuperar dos o más veces, se puede ganar mucho dinero. En este caso en concreto, los títulos con y sin derecho a dividendos cambiaban de mano tan rápidamente que el fisco ni siquiera sabía quién era el propietario. Por lo tanto, ejecutaba la devolución de los impuestos.
Vergüenza para la política financiera alemana
Tales prácticas están prohibidas en Alemania desde 2012. Según Correctiv, Alemania habría advertido a otros países sobre estos negocios en 2015. El ministerio de Finanzas confirmó que en el pasado se habían hecho advertencias a diversos países sobre estas prácticas "Cum-Ex”, porque ellos mismos habían pedido información.
La mecànica sembla senzilla i seria similar a les estafes que es realitzen a Alemanya pel que fa a les ajudes a la manutenció dels menors.
En operacions "Cum-Cum”, un ciutadà alemany registraria un nen de l'estranger com a membre de la seva família per a aconseguir ajudes a la manutenció. Després ho retornaria al seu país. En les "CumCum E-Ex,aquest nen es donaria d'alta en diverses famílies. En el cas de les accions, l'impost de capitals es paga una vegada. Si s'aconsegueix recuperar dos o més vegades, es pot guanyar molts diners. En aquest cas en concret, els títols amb i sense dret a dividends canviaven de mà tan ràpidament que el fisc ni tan sols sabia qui era el propietari. Per tant, executava la devolució dels impostos.
Vergonya per a la política financera alemanya
Tals pràctiques estan prohibides a Alemanya des de 2012. Segons Correctiv, Alemanya hauria advertit a altres països sobre aquests negocis en 2015. El ministeri de Finances va confirmar que en el passat s'havien fet advertiments a diversos països sobre aquestes pràctiques "Cum-Ex”, perquè ells mateixos havien demanat informació.
Des de les files del partit dels Verds, es va exigir un aclariment immediat del ministre de Finances, Olaf Scholz. Si s'haguessin practicat aquestes operacions després de 2012, "seria un fracàs enorme i una autèntica vergonya per a la política fiscal alemanya”, va dir el líder del Partit Verd, Anton Hofreiter. L'expert en finances de la formació ecologista, Gerhard Schick, va criticar a més que aquest delicte hagi estat possible perquè no existeix una policia financera a Europa i els Governs no cooperen per a controlar el delicte fiscal.
Legal? Il·legal? No importa!
Mentre es tracta d'entendre les dimensions de l'escàndol, a hores d'ara encara no és clar que les dubtoses transaccions siguin il·legals en última instància. Durant anys, els experts fiscals van considerar aquest negoci com un truc legal. No obstant això, la majoria d'observadors i investigadors suposen avui que eren il·legals. Per això, la fiscalia de Colònia va iniciar al juny una recerca contra el Banc Santander.
A més del gegant bancari espanyol, també altres bancs van reconèixer haver participat en aquesta mena de transaccions, incloent el Deutsche Bank o el Hypo-Vereinsbank. Si bé Deutsche Bank va declarar no haver estat en aquests negocis "Cum-Ex”, sí que va reconèixer que podria estar involucrat a través dels negocis d'alguns clients.
Como en el cine
Actualment, una de les figures clau d'aquest joc milionari es troba sota custòdia en Colònia, esperant una reducció de la pena si coopera amb la fiscalia. La mateixa persona va pactar fins i tot parlar amb periodistes des de l'anonimat, ja que aspira a una carrera decent com a advocat, una vegada se solucioni aquest assumpte. Per a l'entrevista, apareix abillat amb una màscara tal, i com succeeix en les pel·lícules.
I també de pel·lícula és l'escena que es va produir en la suite d'un gratacel de Londres, on dos dels periodistes es van disfressar com a fills de multimilionaris per a trobés amb un agent que podria involucrar-los en negocis "Cum-Ex” a gran escala. Quan el jove va aparèixer, van parlar sobre construccions financeres i conceptes de la borsa de valors fins que un dels periodistes va ser directament al gra: No cal donar-li tantes voltes, els diners prové dels impostos. "Sí, clar”, va respondre breument el jove corredor de bossa.
Deutsche Welle és l' emissora internacional d' Alemanya y produeix periodisme independient en 30 idiomes. Segueix-nos en Facebook | Twitter | YouTube |
(jag/jov)
La redacció de las afueras.